Calza di Natale bloccata? Le esportazioni tessili sono in stallo durante l’alta stagione: i prezzi globali dell’abbigliamento natalizio aumenteranno?

In genere, gli ordini di abbigliamento natalizio in UE e USA iniziano a ottobre, ma quest'anno la politica tariffaria reciproca degli Stati Uniti ha notevolmente smorzato l'entusiasmo a valle per le calze, colpendo duramente i principali esportatori tessili globali. Negli ultimi due mesi, gli indicatori chiave del settore (ad esempio, tassi operativi delle fabbriche, performance delle esportazioni) in tutti i paesi hanno mostrato una chiara correlazione con le tariffe finali nei confronti degli Stati Uniti: le tariffe dell’India destinate agli Stati Uniti sono aumentate al 50% (in aumento di 24 punti percentuali rispetto ad aprile), innescando una reazione a catena di calo dei prezzi interni del cotone e dei filati; mentre Vietnam e Pakistan hanno rilevato alcuni ordini deviati da Cina e India, le elevate pressioni tariffarie e i divari nella catena di approvvigionamento limitano ancora il loro potenziale di crescita.

Il picco delle esportazioni tessili del Bangladesh inizia solitamente da metà-a-fine ottobre, quando affluiscono ordini dall'Europa e dal Nord America. Quest'anno, tuttavia, diversi shock hanno rallentato drasticamente l'effettuazione degli ordini:

• Un recente incendio presso l'hub cargo dell'aeroporto di Dhaka ha distrutto grandi volumi di ordini urgenti-di alto valore. Considerando che la ricostruzione dell'aeroporto richiederà mesi, gli esperti del settore stimano che le perdite potrebbero superare il miliardo di dollari.
• Il porto di Chittagong ha aumentato le tariffe di trasporto in media del 41%, aumentando direttamente i costi di importazione-esportazione.

Le pressioni sui costi si sono propagate anche a monte. In combinazione con la ripresa dei prezzi del cotone statunitense, i prezzi all'esportazione dei filati del Bangladesh sono aumentati leggermente di 5-8 centesimi/kg nelle ultime due settimane. Sebbene gli ordini di abbigliamento siano migliorati marginalmente, la loro portata complessiva rimane inferiore allo stesso periodo dell’anno scorso e gli acquirenti statunitensi chiedono ai produttori di condividere i costi delle tariffe di importazione, mantenendo bassi i profitti delle esportazioni del settore.

Le esportazioni tessili del Vietnam hanno brillato nei primi 9 mesi, con spedizioni totali che hanno raggiunto i 29,744 miliardi di dollari (in crescita dell'8,6% su base annua). Tuttavia, questa crescita è stata guidata dall'attività "pre-export" (anticipazione della domanda per evitare le tariffe). Attualmente, l'aliquota tariffaria statunitense del Vietnam (20%) è relativamente bassa tra i principali esportatori, ma gli effetti combinati delle tariffe e del precedente superamento degli ordini hanno indebolito significativamente gli ordini a valle nelle ultime due settimane.

I tassi operativi delle fabbriche si sono leggermente adeguati, con la media nazionale scesa al 60-70%. Tuttavia, le imprese cinesi-investite-supportate da catene di fornitura più forti-mantengono per lo più la piena capacità. Inventario: i filati locali hanno scorte di cotone basse (35-45 giorni) a causa della produzione ridotta o intermittente, mentre alcune aziende cinesi-investite detengono scorte di materie prime per 2-3 mesi (escluse le merci in-transito), mantenendo di recente stabili le quotazioni dei filati. L'inventario dei prodotti finiti della maggior parte dei produttori è inferiore a 25 giorni e alcuni hanno ancora 2-3 mesi di ordini arretrati, lasciando la catena di fornitura leggermente più debole di mese in mese ma nel complesso sana. In termini di esportazioni, i filati 32S/40S rappresentano la categoria principale; dal lato delle importazioni, la domanda di filati tinti tracciabili è in aumento.

Il settore tessile pakistano si trova ad affrontare una duplice pressione da parte dei mercati interni e di esportazione:

• La domanda interna resta fiacca. Gli stabilimenti di filatura segnalano difficoltà operative, dovute principalmente a gravi ritardi nei pagamenti che mettono a dura prova il flusso di cassa-mantenendo i tassi operativi nazionali al 60-70%.
• Dal punto di vista dei prezzi-, i prezzi FOB per il filato cardato 20S/21S sono pari a $ 2,10-$ 2,27/kg e il filato cardato 30S/32S a $ 2,49-$ 2,65/kg. Le tessiture, in un contesto di bassi prezzi delle materie prime, continuano a premere per abbassare i costi di approvvigionamento, spingendo i prezzi di transazione dei filati verso il basso di 6-8 centesimi/kg nell'ultima settimana.

Le esportazioni sono altrettanto deboli: le richieste di filati per l'esportazione sono diminuite ulteriormente e i commercianti dei principali acquirenti come la Cina continuano ad abbassare i prezzi target-con il risultato di transazioni effettive minime e di una crescente pressione delle esportazioni sulle imprese.

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